Martin (2021) Estacionariedad y Cointegración: ¿Un problema asintótico o de generalización?
José-Manuel Martin Coronado Instituto de Econometría de Lima www.institutoeconometria.com El problema de la cointegración nació por la sospecha de la existencia de regresiones espurias en los casos de series no estacionarias (Ej. I(1)), para lo cual se implementaron diversas técnicas: Engle-Granger, Johansen-Juselius, entre otros. En particular Engle y Granger indican que el mayor orden de integración tiene un efecto dominante en la relación entre dos variables. Si bien gran parte de las series económicas no son estacionarias, otro grupo sí lo son. O mejor dicho, una forma más interesante de éstas lo es (Ej. Variación porcentual). En tales casos, lo usual es trabajar con modelos no estructurales dinámicos de tipo ARIMA, ARDL, VAR, entre otros. ¿Pero, es posible sustentar la existencia de cointegración a través de un modelo estructural simple, en el caso de MCO, que represente relaciones de largo plazo?