Martin Econometrics: Econometría y Aplicaciones

I . El mundo del pronóstico a través de proyecciones es tan complejo como emocionante. La sola posibilidad de acertar un evento futuro, otorga al economista (por ejemplo) el rol de vidente. Sin embargo, no siempre esta tarea parece estructuralmente compleja, dado que a veces es posible predecir simplemente con el uso de dos variables altamente correlacionadas en uno o mas rezagos. Esto es una práctica común en el mundo financiero. Además, en muchos casos, el pronóstico puede vulgarizarse en la forma de apuestas, dado que al final lo "importante" es el valor (o rango) pronosticado, pudiendo (indebidamente) ocultarse u omitirse la metodología empleada. Ahora bien, en este articulo se presentarán dos fenómenos curiosos en el mundo de la predicción. El primero es el denominado "Autocumplimiento". II. Este fenómeno requiere que el forecaster (agente que realiza el pronóstico) tenga un cierto control sobre la variable que proyecta. Es decir, no basta que

"The NK model is the microfounded way of doing Keynesian economics, and microfounded (DSGE) models are de rigueur in academic macro, so any mainstream academic wanting to analyse business cycle issues from a Keynesian perspective will use a variant of the NK model. Why are microfounded models so dominant? From my perspective this is a methodological question, about the relative importance of ‘internal’ (theoretical) versus ‘external’ (empirical) consistency." https://mainlymacro.blogspot.pe/2015/04/do-not-underestimate-power-of.html Un modelo macroeconométrico que no tenga aunque sea una pequeña lógica microeconómica tendrá estimaciones consistentes pero no realistas y con una varianza subestimada. Una idea que desde Barro se ha ido fortaleciendo. Para quienes les aburre un poco la micro, es inevitablemente necesaria.

Lima 15 de julio de 2017. Recientemente volví a ver la película "Máquina del Tiempo" (Simon Wells, 2002), mientras hacía unos modelos econométricos relacionados con otro tema. La película como tal sugiere que no se puede cambiar el destino, que por más que hagas nuevas pruebas no nuevas muestras aleatorias con las variables existentes, el resultado siempre tenderá una situación concreta. En este caso, la muerte de la novia del protagonistas.  Recordando a Gujarati, y en general en cualquier texto de econometría, la palabra "Regresión" que se le asocia con un método matemático de estimación de parámetros, en realidad viene de la raíz "regresar". Esto es, que los datos, a pesar de tener una varianza preestablecida (de preferencia homocedástica) "siempre" regresarán a un conjunto de promedios que serán trazado por la recta que cruza un promedio hipótetico de los errores al igual a cero, el cual pasó por un proceso de minimización de esos e

1. Muchas veces se nos enseña que toda situación, hecho o fenómeno tiene una causa, una razón por la cual ocurrió. Pero no siempre se hace la precisión que esta causa debe ser considerada en sentido abstracto y no en sentido específico. Esta última idea puede interpretarse como una única o sola causa de dicha situación, y en consecuencia, al encontrar tan solo una causa que explique una situación, hecho o fenómeno, se suele tener por terminado el análisis de causalidad. Y acto seguido, se procede a establecer un diagnóstico, conclusión y recomendación.  2. Ahora bien, diversas especialidades más técnicas, desde este enfoque, no se contentan con encontrar una causa, sino que tratan de buscar todas las causas posibles, a fin de identificar cual es la causa única, mediante un sistema de descarte. Este tipo de análisis es mucho mejor que el anterior, sin embargo no reconoce que es posible que la combinación de diversas causas es la verdadera explicación a un problema específico. Si b

I.- El Beta de la experiencia Generalmente se afirma que la experiencia del agente económico es un buen predictor. En otras palabras, si se cuenta con una variable exógena X y una endógenas Y, la experiencia permite "saber" cual es la mejor estimación de los parámetros de un modelo. Supongamos entonces que el modelo simple es  Y = Bx.X + e . Donde Bx es el "Beta de la experiencia". Este parámetro no es realmente estimado, sino que es un valor que se ha generado en la mayoría de los casos. Dicho de otro modo, cuando X = 1, Y = 3 ó cuando X = 2, Y =  6. De ello, el beta de la experiencia es 3.  No obstante, la experiencia en el mejor de los casos es un cálculo hecho por información pasada, aplicado a una nueva muestra, sin posibilidad de ajuste (por el momento). Desde un punto de vista probabilístico, el nuevo beta estimado (Bt) va a ser diferente del beta de la experiencia (Bx) II.- Características del Beta de la experiencia.  Lo importante es ve

Una imagen vale más que mil palabras: (Fuente: The Economist.com / Kal's Cartoon) Definitivamente el Plan Tributario de Trump puede tener algunas cosas buenas para la economía (otras no tanto), pero aquél monstruo llamado déficit fiscal que todo lo devora, puede terminar por sepultar este plan. Este déficit es un problema que hasta ahora los EE.UU. no arreglan. El techo de la deuda se sigue incrementando para financiar el déficit. Un plan que promete menor recaudación "presente", puede desaparecer fácilmente en el resultado fiscal. Con mayor razón, el impacto económico de los menores impuestos debe verse claramente en una mayor actividad económica e incremento de la recaudación indirecta. 

+José-Manuel Martin Coronado   Macroeconometrista Lima, Perú. Marzo, 2013, Seguramente el lector tendrá una noción de lo que son los " free-riders ", también conocidos como "Polizontes", cuyo ejemplo clásico es el aprovechamiento (indebidamente) gratuito de un servicio o bien público donde no hay exclusión ni rivalidad, referidas a la no existencia de un precio y a la posibilidad de multiples usuarios de un bien o servicio. Obviamente, este caso tiene muchos matices. Así mismo, este aprovechamiento indebido puede ser más que una infracción moral o social, sino también legal, sujeta a sanciones administrativas o criminales. Aunque, por otro lado, algunos consideran que un comportamiento así puede ser deseable y típico de una cultura utilitarista.